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El carry trade es una estrategia muy interesante porque permite explotar el diferencial de las tasas de interés en un par de divisas. Los bancos centrales representantes de cada divisa son los encargados en establecer estas tasas de interés.

Como ejemplo de esta estrategia tenemos el banco central de Japón, cuyas tasas de interés se han mantenido muy cerca a cero, y con un máximo de un 1% desde el año 1995; entonces los Traders aprovechan esta oportunidad para acceder a créditos en Japón para luego invertir en países como Nueva Zelanda donde se han logrado máximos de hasta un 8.25% en su tasa de interés. Esto que permite a los inversionistas pagar un interés bajo para luego generar altas ganancias de donde ponen a rendir el dinero.

Cuando a este modelo de negocio le añadimos el concepto de apalancamiento, tenemos una estrategia que puede resultar muy rentable.

La divisa más popular que se utiliza en el carry trade es el Yen Japonés, pero si analizamos las tasas de interés actuales el franco suizo también puede resultar atractivo.

Esta estrategia resulta más eficiente durante ciclos de crecimiento en el mercado, ya que en momentos de incertidumbre los bancos centrales tienden a disminuir en gran medida sus tasas de interés, por lo que el diferencial entre las divisas y el rendimiento de esta estrategia se reducen.

El carry trade es una forma eficiente de especular para largo plazo con el sentimiento económico del mercado de las divisas.

Volviendo al ejemplo anterior con el diferencial en las tasas de interés presentes entre el banco central japonés y el banco central neozelandés, en este caso lo que buscamos es comprar dolares neozelandeses con yenes, así que nos interesa COMPRAR el par NZDJPY.

Tradeview-NZDJPY-21-03-19

Pasamos a analizar la tendencia general de este par en el marco de tiempo de 1 día y vemos que la tendencia alcista es clara:

Por lo que existe una alta probabilidad de que este par continúe en su tendencia alcista.

Pero todavía no nos apresuremos a comprar este par de divisas; primero debemos aprender que es un SWAP.

Un Swap es un tipo de producto financiero en el que se acuerda el intercambio de las partes de un préstamo denominado en una divisa por las partes equivalentes de un préstamo denominado en otra divisa. El Swap a nivel operativo es un procedimiento para mover posiciones abiertas de un día de Trading a otro. Si un Trader quiere mantener una posición por más de un día, tendrá que asumir un costo o una ganancia, según las tasas de interés del momento.

Como ejemplo técnico de cómo podemos valorar las posibilidades de un carry trade en la plataforma MT4 realizaremos los siguientes pasos:

Vamos al par de divisas que le veamos potencial para el carry trade, digamos en este caso el NZDJPY:

01-Tradeview-NZDJPY-21-03-19

Y Luego vamos a “Specification”:

02-Tradeview-NZDJPY-21-03-19

Y aparece esta tabla:

03-Tradeview-NZDJPY-21-03-19

Y vamos a fijarnos en la fila que dice “Swap long”, ya que nos interesa comprar este par de divisas; y vemos que el NZDJPY tiene un swap positivo de 2.1335, lo que nos indica otra buena señal de compra para este par de divisas.

Como dije, esta estrategia es eficaz para especular a largo plazo; por esto es necesario que seamos pacientes y además revisemos periódicamente las tasas de interés correspondientes al par de divisas de nuestra operación.

Espero que esta estrategia te haya abierto los ojos a nuevas posibilidades con el Trading de Forex.

Juan Arango
Juan Arango
Account Manager
jarango@tvmarkets.com